BitMEX 新手进阶指南：从入门到精通
交易前须知：BitMEX 是一个高风险平台，请务必充分了解其风险并谨慎操作。 本文仅供参考，不构成任何投资建议。
一、BitMEX 平台概览
BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange) 是一家业界领先的加密货币衍生品交易所，以其在高杠杆交易领域的专业性而闻名。 该平台主要面向经验丰富的交易者，提供包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）等多种加密货币的衍生品合约。BitMEX 提供的产品组合涵盖永续合约、期货合约、以及差价合约（CFD）等，满足不同交易策略的需求，这些合约允许用户利用杠杆效应放大潜在收益，但也同时增加了交易风险。用户可以根据自身风险承受能力和投资目标，选择合适的杠杆倍数。BitMEX 平台提供实时的市场数据、高级图表工具和交易界面，助力交易者进行技术分析和制定交易决策。 由于高杠杆交易的固有风险，用户在使用 BitMEX 平台进行交易时，应充分了解相关风险并谨慎操作。
1.1 主要特点
- 高杠杆： 提供高达 100 倍的杠杆，使交易者能够以相对较小的初始保证金控制远大于其本金价值的仓位。这种高杠杆机制可以显著放大潜在利润，但同时也伴随着更高的风险，若市场走势不利，可能导致快速的资金损失。交易者应谨慎评估自身风险承受能力，并合理运用杠杆。
- 永续合约： 允许交易者无限期地持有仓位，而无需像传统期货合约那样，受到到期交割日的限制。永续合约通过资金费率机制，使合约价格与现货价格保持联动，从而模拟现货市场的交易体验。交易者可以根据市场趋势灵活地调整仓位，而无需担心合约到期带来的结算问题。
- 多种合约： 提供包括但不限于比特币 (BTC)、以太坊 (ETH)、莱特币 (LTC) 等多种主流加密货币的永续合约交易。丰富的合约选择为交易者提供了多元化的投资机会，可以根据自身对不同加密货币的判断，进行灵活的资产配置和风险分散。交易所也会不断上线新的合约，以满足市场需求。
- 仅支持比特币结算： 平台上的所有交易盈亏均以比特币 (BTC) 进行结算。这意味着用户必须持有比特币才能参与交易，并将交易盈亏以比特币的形式进行接收和支付。虽然简化了结算流程，但也限制了用户使用其他加密货币进行交易结算的灵活性。 用户需要关注比特币的价格波动对最终盈亏的影响。
- 全球交易量大： 作为全球领先的加密货币衍生品交易所之一，拥有巨大的交易量和深度。高交易量意味着更好的流动性，降低了交易滑点，提高了订单成交速度和效率。 活跃的市场参与者也为价格发现提供了更有效的机制，减少了价格操纵的可能性。 流动性是衡量交易所健康程度的重要指标。
1.2 风险提示
- 高杠杆风险： 利用杠杆交易加密货币能够显著放大潜在收益，同时也意味着更高的风险。即使是小幅的市场波动，也可能导致巨额盈利或亏损。若市场走势与您的预期相反，您的账户可能会在极短时间内损失全部初始保证金，甚至导致欠款。交易者务必充分理解杠杆机制，审慎评估自身风险承受能力。
- 爆仓风险： 在加密货币合约交易中，维持保证金是指持有仓位所需的最低保证金水平。当账户净值（即保证金余额）低于维持保证金要求时，您的仓位将被强制平仓，俗称“爆仓”。爆仓会导致您的所有保证金损失殆尽，因此，密切关注账户保证金率，并采取必要的风险管理措施（例如追加保证金或降低杠杆），以避免爆仓至关重要。
- 流动性风险： 加密货币市场，尤其是某些交易对或在特定时段，流动性可能不足。流动性不足意味着买卖订单可能无法及时成交，或者成交价格与预期价格存在较大偏差，产生滑点。在市场剧烈波动时，流动性风险尤为突出。交易者应选择流动性较好的交易平台和交易对，并关注市场深度，以降低流动性风险。
- 网络安全风险： BitMEX 作为一个中心化加密货币交易所，将用户的资产集中存储于其服务器上，这使其成为黑客攻击的潜在目标。一旦交易所遭受攻击，用户的账户信息和资金安全可能受到威胁。虽然交易所会采取安全措施来防范黑客攻击，但无法完全消除此类风险。用户应提高安全意识，采取额外的安全措施，例如启用双重身份验证（2FA），使用强密码，以及定期更换密码。分散风险，将资产分散存储在多个交易所或钱包中也是一种有效的策略。
二、账户注册与身份验证
2.1 注册流程
- 访问 BitMEX 官方网站： 请务必通过可靠渠道（例如：CoinMarketCap、CoinGecko）仔细核实 BitMEX 的官方网址，以防止钓鱼网站窃取您的个人信息和资金。务必检查网址的HTTPS证书，确保连接安全。
- 填写注册信息： 点击页面上的“注册”按钮，按照提示准确填写您的常用邮箱地址、高强度密码（包含大小写字母、数字和特殊符号，长度建议超过12位），以及您所在的国家/地区。请确保邮箱地址真实有效，因为后续的账户验证和安全通知都将通过该邮箱发送。
- 阅读并同意相关条款： 仔细阅读 BitMEX 的服务条款和隐私政策，充分了解您在使用平台服务时所享有的权利和应尽的义务。如果您不同意其中的任何条款，请不要继续注册。
- 完成人机验证（CAPTCHA）： 通过人机验证是为了防止恶意机器人注册，请按照页面提示完成验证，证明您是真实用户。常见的验证方式包括图片选择、文本输入等。
- 激活账户： 完成注册后，您将收到一封来自 BitMEX 的验证邮件。请及时登录您的邮箱，找到该邮件并点击邮件中的激活链接，以激活您的 BitMEX 账户。如果长时间未收到邮件，请检查您的垃圾邮件箱。激活账户后，您才能登录 BitMEX 平台进行交易等操作。
2.2 身份验证（KYC）：保障安全与合规
为了显著提高账户的安全系数，并满足日益严格的监管合规要求，BitMEX 平台强制执行用户身份验证（KYC）流程。 此流程旨在防止欺诈活动、打击洗钱行为，并确保平台运营的合法性。 通过完成 KYC 流程，用户能够提升账户的安全级别，并享受平台提供的全部功能和服务。
完整的 KYC 流程通常包括以下几个关键步骤：
- 提供详尽的个人信息： 用户需要准确填写包括但不限于真实姓名、准确的出生日期、详细的居住地址、国籍以及其他相关的个人身份信息。 这些信息是验证用户身份的基础，务必确保信息的真实性和一致性。
- 上传官方身份证明文件： 用户需要提供由政府颁发的有效身份证明文件的清晰扫描件或照片。 可接受的文件类型通常包括：有效的护照、国民身份证（正反面），或者有效的驾驶执照。 请确保上传的图片清晰可见，所有信息完整无遮挡。
- 提供地址证明文件： 为了验证用户提供的居住地址，用户需要上传一份近期的地址证明文件。 常见的地址证明文件包括：最近三个月内的银行对账单、公用事业账单（例如水费、电费、燃气费账单）、或官方的居住证明。 账单上的姓名和地址必须与用户在 KYC 流程中提供的个人信息一致。
请务必严格按照 BitMEX 平台提供的详细指示，逐步完成整个 KYC 流程。 在提交所有必要的文件后，KYC 验证通常需要几个工作日才能完成审核。 在此期间，请耐心等待，并随时关注您的注册邮箱，以便接收来自 BitMEX 平台的通知和更新。 若有任何问题，请及时联系 BitMEX 客服寻求帮助。
三、充值与提现
3.1 充值
- 登录您的 BitMEX 账户。 确保持您已经完成所有必要的安全验证步骤，例如双重验证（2FA），以保障您的账户安全。
- 点击页面右上角的“账户”按钮，在下拉菜单中选择“充值”。 这将引导您进入BitMEX的充值页面。
- 系统将为您生成一个唯一的比特币（BTC）充值地址。 请仔细核对该地址，确保与您即将使用的钱包或交易所显示的地址完全一致。 BitMEX 仅接受比特币充值，请勿尝试充值其他类型的加密货币到该地址，否则可能会导致资金丢失。
- 使用您的比特币钱包或交易所，将您希望充值的比特币数量转账到上述生成的BitMEX充值地址。 请注意，不同钱包或交易所的操作界面可能略有不同，但核心步骤是将比特币发送到指定的地址。 建议您在转账前仔细检查转账金额和地址，以避免错误。
- 比特币网络需要一定数量的区块确认才能确认您的充值交易。 一般来说，BitMEX 要求至少 3 个区块确认才能将充值金额添加到您的账户余额中。 区块确认所需的时间取决于比特币网络的拥堵程度，通常需要 10 分钟到数小时不等。 您可以在 BitMEX 账户的“交易历史”或使用区块链浏览器（例如 Blockchain.com）查询您的充值交易状态。
3.2 提现
- 登录您的 BitMEX 账户。使用您的用户名和密码，并通过双重验证 (2FA) 确保账户安全。
- 点击导航栏中的“账户”按钮，进入账户管理页面。 在账户页面中，选择“提现”选项，开始提现流程。
- 在提现页面，精确输入您希望提现的比特币（XBT）数量。 请务必仔细核对数量，避免因输入错误导致提现失败或金额偏差。同时，准确填写接收比特币的提现地址。 该地址必须是有效的比特币地址，并且与您要接收比特币的钱包或交易所账户相匹配。 仔细检查地址，确保没有拼写错误，因为一旦提现发起，比特币将发送到指定的地址且无法撤销。
- 出于安全考虑，BitMEX 要求进行安全验证。 这通常包括双重验证（2FA），例如通过 Google Authenticator 或其他 2FA 应用生成的验证码。 输入正确的验证码以确认您的提现请求。
- 仔细检查所有提现信息，包括提现数量和提现地址。 确认无误后，提交提现申请。 提交后，您可能会收到一封包含提现确认链接的电子邮件。 点击该链接以确认您的提现请求。
- BitMEX 的提现处理时间可能因网络拥堵情况和其他因素而异。 一般情况下，提现需要一段时间才能到账。 您可以在 BitMEX 账户的“提现历史”中查看提现状态。 一旦提现被处理，比特币将被发送到您指定的提现地址。 您可以使用区块链浏览器（如 Blockchain.com 或 Block Explorer）来跟踪提现交易的状态。 请注意，不同的交易所和钱包可能需要不同的确认次数才能确认提现。
重要提示：
- 地址校验： 务必仔细核对充值地址和提现地址，确保地址完全正确无误。任何细微的地址错误都可能导致资金永久丢失，请务必谨慎操作。强烈建议您在进行大额交易前，先进行小额测试转账，以验证地址的有效性。
- 矿工费用： 数字货币提现通常需要支付矿工费，也称为交易手续费，用于激励矿工将您的交易打包到区块链中。矿工费的多少会影响交易确认的速度，较高的矿工费通常意味着更快的确认速度。请注意，不同网络和不同时间段的矿工费可能会有显著差异，请在提现前确认当前的合理矿工费水平，以便及时到账。
- BitMEX 提现限额： BitMEX 平台针对提现设置了相应的限额规定。请务必在提现前详细查看并了解BitMEX 平台的提现规则和限额，包括每日提现限额、单笔提现限额等。超出限额的提现请求可能无法被处理，从而造成不便。同时，注意查看BitMEX关于提现的最新公告，相关规定可能会不定期更新。
四、合约类型与交易界面
4.1 合约类型
- 永续合约（Perpetual Contract）： 是一种没有到期日或结算日的衍生品合约，这意味着交易者可以无限期地持有仓位，无需像传统期货合约那样定期交割。永续合约的价格通常通过资金费率机制与标的资产的价格保持锚定。BitMEX 最受欢迎的永续合约是 XBTUSD (比特币/美元)，它允许交易者使用比特币作为抵押品来交易比特币/美元的差价。资金费率是多头和空头之间定期支付的费用，旨在使永续合约价格接近现货市场价格。如果永续合约价格高于现货价格，多头将向空头支付资金费率，反之亦然。
- 期货合约（Futures Contract）： 是一种具有明确到期日的合约，代表在未来特定日期以预定价格买卖标的资产的协议。 到期后，期货合约需要进行交割，这可能涉及实物交割（交付标的资产）或现金交割（根据到期时标的资产的价格支付差额）。期货合约通常用于对冲风险或投机未来价格走势。不同于永续合约，期货合约没有资金费率机制。
4.2 交易界面
BitMEX 的交易界面设计旨在满足专业交易者的需求，虽然初次使用可能感到复杂，但其功能极其强大，提供了全面的交易工具和信息。主要的组成部分包括：
- 图表： 图表区域是观察价格走势的核心。它不仅能实时显示价格变化，还集成了丰富的技术指标，例如移动平均线 (Moving Averages)、相对强弱指数 (RSI)、布林带 (Bollinger Bands) 等，帮助交易者分析市场趋势和潜在的交易机会。各种绘图工具，如趋势线、斐波那契回调线等，也允许交易者在图表上进行标注和分析，从而制定更精细的交易策略。
- 订单簿： 订单簿是市场深度的可视化体现。它实时显示了市场上买入和卖出订单的价格和数量分布情况，帮助交易者了解当前市场的供需关系和潜在的支撑阻力位。订单簿通常分为买单簿（Bid Side）和卖单簿（Ask Side），分别显示了买入和卖出订单的信息。通过观察订单簿的变化，交易者可以判断市场情绪和预测价格的短期波动。
- 最新成交： 最新成交区域实时显示最近发生的交易记录，包括成交价格、成交数量和成交时间。通过观察最新成交，交易者可以了解当前市场的交易活跃度和价格波动情况，从而更好地把握市场动态。密集的成交记录通常意味着市场波动性较大，而稀疏的成交记录可能表明市场处于盘整状态。
- 下单区： 下单区是交易者执行交易的核心区域。在这里，交易者可以输入订单信息，例如交易方向（买入或卖出）、订单类型（市价单、限价单、止损单等）、订单数量和价格等。BitMEX 提供多种订单类型，以满足不同交易策略的需求。下单区通常还包括风险提示和确认功能，以确保交易者充分了解交易风险并在下单前进行确认。
- 仓位： 仓位区域显示您当前持有的仓位信息，包括仓位方向（多头或空头）、仓位数量、平均持仓价格、当前盈亏情况、保证金占用率等。通过监控仓位信息，交易者可以及时了解自己的交易状况，并根据市场变化调整仓位，控制风险。BitMEX 通常会提供风险提示功能，当仓位风险过高时，会提醒交易者采取措施，如追加保证金或平仓。
- 订单历史： 订单历史区域记录了您所有的订单信息，包括订单提交时间、订单类型、订单状态（已成交、已取消、未成交等）、成交价格和数量等。通过查看订单历史，您可以回顾自己的交易行为，分析交易策略的有效性，并从中吸取经验教训。订单历史也可以作为交易记录的凭证，用于财务核算和税务申报。
- 账户信息： 账户信息区域显示您的账户余额、可用保证金、已用保证金、维持保证金率等关键信息。账户余额反映了您的资金状况，可用保证金决定了您还可以开立的仓位大小，维持保证金率则反映了您账户的风险水平。密切关注账户信息，特别是维持保证金率，是风险管理的关键。当维持保证金率过低时，您可能会面临强制平仓的风险。
五、下单类型与风险管理
5.1 下单类型
- 限价单（Limit Order）： 以指定的价格挂单，只有当市场价格达到或优于该指定价格时，订单才会被执行。限价买单确保以不高于指定价格成交，限价卖单确保以不低于指定价格成交。如果市场价格始终未达到指定价格，则订单可能不会成交。
- 市价单（Market Order）： 以当前市场上可获得的最佳价格立即成交。市价单的优势是快速成交，但缺点是成交价格具有不确定性，可能会高于或低于预期。在波动较大的市场中，市价单的成交价格可能与下单时的显示价格存在较大偏差。
- 止损单（Stop Order）： 预设一个触发价格（止损价），当市场价格达到或突破该价格时，系统会自动将止损单转换为市价单并执行。止损单主要用于限制潜在损失，但需要注意，转换为市价单后，最终成交价格可能与止损价存在差异，特别是在市场剧烈波动时。
- 止盈单（Take Profit Order）： 预设一个目标盈利价格，当市场价格达到该价格时，系统会自动平仓以锁定利润。止盈单可以帮助交易者实现盈利目标，避免错失良机。与止损单类似，止盈单的最终成交价格也可能与预设价格存在细微差异。
- 跟踪止损（Trailing Stop）： 一种动态止损单，止损价格会根据市场价格的有利变动自动调整。对于多单，止损价会随着市场价格上涨而向上调整，但当市场价格下跌时，止损价保持不变。对于空单，止损价会随着市场价格下跌而向下调整，但当市场价格上涨时，止损价保持不变。跟踪止损可以帮助交易者在锁定部分利润的同时，继续参与市场上涨或下跌的趋势。用户通常需要设置一个“回调值”，表示止损价与市场最高（多单）或最低（空单）价格之间的距离。
5.2 风险管理
- 设置止损： 务必设置止损单，这是一个关键的风险管理工具。止损单会在价格达到预设水平时自动平仓，从而有效限制您的潜在亏损。根据您的风险承受能力和交易策略，选择合适的止损位至关重要。请记住，止损位的设置应基于技术分析，例如支撑位和阻力位，并定期审查和调整。
- 控制仓位大小： 审慎控制仓位大小对于降低爆仓风险至关重要。切勿过度使用杠杆，高杠杆虽然可以放大盈利，但也显著增加了亏损的可能性。明智的做法是根据您的账户余额和风险承受能力，精确计算每次交易的仓位大小。考虑使用仓位计算器等工具来辅助决策，确保您的仓位大小始终处于可控范围内。
- 分散投资： 不要将所有资金all-in到单一加密货币合约中，这是风险管理的基本原则。通过将资金分散投资于不同的合约或资产，可以有效降低整体投资组合的风险。不同的加密货币可能受到不同的市场因素影响，分散投资有助于平衡风险，即使某些资产表现不佳，其他资产的良好表现也可能弥补损失。
- 了解市场： 在进行任何交易之前，必须对市场走势和相关信息进行充分了解。这包括对加密货币的基本面、技术分析指标、宏观经济因素以及新闻事件的深入研究。关注行业动态、阅读专业分析报告、参与社区讨论，都有助于您更全面地了解市场，从而做出更明智的交易决策。
- 情绪控制： 在交易过程中，保持冷静和理性至关重要。避免因恐惧、贪婪或焦虑等情绪波动而做出错误的决策。制定明确的交易计划，严格按照计划执行，不要随意更改策略。当市场出现剧烈波动时，更要保持冷静，避免追涨杀跌，以免造成不必要的损失。
六、杠杆与保证金
6.1 杠杆交易
杠杆交易是一种利用借入资金来增加潜在利润的交易方式。它允许交易者控制比其自有资金更大的头寸，从而放大盈利和亏损的可能性。杠杆率表示您借用交易所资金进行交易的比例。例如，100倍杠杆意味着您只需提供1%的自有资金作为保证金，即可控制价值100倍于保证金的仓位。这意味着如果您的初始投资为100美元，使用100倍杠杆，您就可以交易价值10,000美元的资产。
杠杆交易既能放大收益，也能放大风险。虽然100倍杠杆可以快速增加您的利润，但也可能导致快速亏损，甚至爆仓。理解并合理使用杠杆对于成功的加密货币交易至关重要。在进行杠杆交易前，请务必充分了解其运作方式，并设置止损单以控制风险。
6.2 保证金
在加密货币交易中，保证金是指交易者需要存入交易所账户的资金，作为抵押品来开立和维持杠杆交易仓位。 它的本质是用较少的自有资金控制较大价值的资产头寸，从而放大潜在收益，同时也放大了潜在风险。
- 初始保证金（Initial Margin）： 开仓时所需的最低保证金金额。它通常表示为仓位总价值的百分比。 例如，如果交易所要求 5% 的初始保证金，那么要开立价值 10,000 美元的仓位，您需要提供 500 美元的初始保证金。初始保证金比例越高，你能使用的杠杆越低；反之亦然。
- 维持保证金（Maintenance Margin）： 维持现有仓位所需的最低保证金金额。 如果您的账户净值（即账户余额加上未实现盈亏）降至维持保证金以下，交易所将发出追加保证金通知，要求您存入更多资金或平仓部分仓位，以满足维持保证金要求。
当您的保证金余额低于维持保证金水平时，您的仓位将会触发强制平仓（也称为爆仓）。 交易所将自动平仓您的仓位，以防止您欠交易所更多的钱。 强制平仓通常伴随着额外费用，并且您可能会损失全部初始保证金，因此有效管理保证金水平至关重要。 交易者可以通过设置止损单来限制潜在损失，或者主动监控账户余额，并在必要时增加保证金。
七、手续费
BitMEX 平台会对交易收取手续费，其构成复杂且与多种因素相关。手续费的具体计算方式取决于您所交易的合约类型，以及您在特定时间段内的交易量。不同的交易产品可能适用不同的费率结构，而交易量的变化也会直接影响您的手续费等级。因此，理解并密切关注BitMEX的手续费政策对于优化交易策略和控制交易成本至关重要。
- Maker 手续费（挂单手续费）： 当您使用限价单下单，并且您的订单价格未立即成交，而是被挂在订单簿上等待其他交易者成交时，您就在为市场提供流动性。这种情况下，您将被视为“Maker”，需要支付Maker手续费。Maker手续费通常低于Taker手续费，因为您在帮助维持市场的流动性。
- Taker 手续费（吃单手续费）： 当您使用市价单或以限价单下单，但订单立即与订单簿上现有的订单成交时，您就是在消耗市场的流动性。这种情况下，您将被视为“Taker”，需要支付Taker手续费。Taker手续费通常高于Maker手续费，因为您在利用市场的现有流动性。
透彻理解BitMEX的详细手续费结构至关重要，这不仅包括Maker和Taker手续费，还包括不同合约类型可能存在的差异化费率。需要关注BitMEX官方公告中关于手续费调整的通知，以便更好地规划您的交易策略，精确计算潜在的交易成本，并最大程度地降低不必要的费用支出。了解手续费结构是有效管理交易成本，实现盈利目标的关键一步。