Bitmex 默认币种：深入了解与交易策略
Bitmex (Bitcoin Mercantile Exchange) 曾是加密货币衍生品交易领域的巨头，以其高杠杆和永续合约而闻名。虽然 Bitmex 的市场份额随着竞争对手的崛起有所下降，但了解其平台特性，尤其是其默认币种的影响，仍然对交易者至关重要。
在 Bitmex 上，默认币种的选择至关重要，因为它直接影响交易的结算货币、保证金计算方式和交易对的可用性。 理解 Bitmex 平台如何运作及其默认币种如何影响交易决策是至关重要的。
BitMEX 的默认币种演变：
在 BitMEX 平台发展初期，比特币 (BTC) 几乎是唯一被广泛接受的默认币种。 早期阶段，BitMEX 主要专注于比特币衍生品交易，因此所有合约，不论底层交易标的资产为何，都强制性地以比特币进行结算。 这意味着无论交易何种合约，其盈亏都将以比特币进行计价和结算。 举例来说，即便交易的是以太坊合约，你的盈利或亏损的实际价值都将以 BTC 的形式体现，而非以太坊本身。
随着 BitMEX 平台用户规模的增长和交易产品线的扩张，平台也逐步引入了其他加密货币作为交易保证金和结算货币的选项。 比特币仍然在平台生态系统中占据着核心地位，并被广泛应用于各类合约的结算中。 因此，用户在使用 BitMEX 进行交易时，需要仔细确认每个合约的具体结算货币种类，因为它直接影响到交易策略的选择、风险管理模型的构建以及潜在的税务影响。 不同结算货币的合约在波动性、流动性等方面存在差异，选择合适的结算货币有助于优化交易结果。
比特币作为默认币种的影响：
在加密货币交易领域，选择默认币种至关重要。使用比特币作为默认币种具有显著的优势和劣势，需要交易者全面评估。
- 优势：
- 卓越的流动性： 比特币是加密货币市场中流动性最佳的资产，这意味着可以快速、高效地进行买卖操作。高流动性降低了滑点风险，确保用户能够以接近期望的价格执行交易，方便快捷地结算和提取资金。
- 广泛的全球接受度： 比特币在全球范围内被广泛接受，被众多交易所、商家和个人认可。这种广泛的接受度促进了资金在不同平台和钱包之间的无缝转移，降低了跨境交易的复杂性。
- 相对的价值稳定性： 相比于其他小型加密货币（山寨币），比特币的价值波动性相对较低。这种相对的稳定性有助于降低结算过程中因货币价值剧烈波动而产生的风险，使得资产价值更易于预测和管理。
- 劣势：
- 显著的价格波动性： 尽管相对于山寨币而言更稳定，但比特币的价格仍然存在显著的波动性。这种波动性会直接影响交易者的实际盈亏。例如，即使在合约交易中获得盈利，如果比特币的价格在结算期间下跌，以比特币计价的实际收益也会相应减少。反之，价格上涨则会增加实际收益。
- 潜在的交易策略限制： 将交易结算与比特币挂钩可能会限制交易策略的灵活性。交易者需要持续关注比特币的价格走势，并将此因素纳入其交易决策中。这种依赖性可能会限制交易者尝试其他创新策略，特别是那些依赖于特定币种或交易对的策略。
- 额外的币种转换成本： 当交易者希望将以比特币计价的盈利转换为其他加密货币或法定货币时，可能会产生额外的交易费用和滑点损失。这种转换成本会降低盈利的实际价值，尤其是在频繁交易或小额交易的情况下。交易者需要仔细权衡转换成本，以优化其整体收益。
不同合约的币种选择：
BitMEX 交易所提供多种加密货币衍生品合约，每种合约在交易规则、结算方式以及保证金币种选择上存在差异。了解不同合约的结算货币对于风险管理和收益计算至关重要。
- XBTUSD（比特币/美元永续合约）： 这是 BitMEX 上交易量最大、流动性最高的合约之一。它是一个反向合约，意味着即使交易的是比特币/美元，也使用比特币（XBT）作为结算货币和保证金。交易者可以通过高达100倍的杠杆进行多空操作，盈亏均以比特币计价。该合约的受欢迎程度源于其高杠杆和对冲比特币价格波动的便利性。
- ETHUSD（以太坊/美元永续合约）： 早期的 BitMEX ETHUSD 合约采用比特币作为保证金和结算货币，这意味着交易者需要持有比特币才能参与交易，盈亏也以比特币结算。后期，BitMEX 推出了使用 USDT（泰达币）作为保证金的 ETHUSD 合约，为用户提供了更多选择，降低了对比特币的依赖，并简化了以美元计价的交易体验。选择使用哪种 ETHUSD 合约取决于交易者的偏好和策略。
- 其他山寨币合约： 除了比特币和以太坊合约，BitMEX 还提供一系列其他山寨币的衍生品合约，例如莱特币（LTC）、卡尔达诺（ADA）等。然而，这些合约的流动性通常低于比特币和以太坊合约，交易深度可能不足。更重要的是，不同山寨币合约的结算货币选择可能存在差异。交易者在参与这些合约交易之前，必须仔细阅读合约细则和条款，了解保证金要求、结算货币以及潜在的风险。部分合约可能以比特币结算，而另一些合约可能以 USDT 或其他加密货币结算。
交易策略与币种选择：
选择合适的加密货币对于执行有效的交易策略至关重要。币种的选择直接影响交易的风险水平、潜在收益和资金管理。以下是一些需要深入考虑的关键因素：
- 风险承受能力评估： 对个人风险承受能力进行客观评估是币种选择的首要步骤。 如果您对波动性较高的加密货币（例如比特币）的价格剧烈波动感到不安，或者希望降低市场波动对交易的影响，那么选择与美元等法定货币挂钩的稳定币（例如 USDT、USDC 或 DAI）结算的合约可能更适合。 稳定币可以提供相对稳定的价值储存，从而降低因币价波动导致的意外损失。
- 明确交易目标： 清晰地定义您的交易目标是选择币种的关键依据。 您的目标是长期投资并持有比特币等加密资产，以期获得长期增值，还是更倾向于通过频繁交易快速获取短期利润？ 不同的交易目标需要不同的币种选择策略。 例如，长期投资者可能会选择具有良好基本面和增长潜力的主流币种，而短线交易者可能会选择波动性较高、交易量较大的币种，以便于快速进出市场。
- 全面分析市场状况： 加密货币市场的整体状况，包括宏观经济环境、行业趋势和技术发展，都会对币种选择产生重大影响。 在牛市行情中，持有比特币或其他具有增长潜力的加密货币可能是一个明智的选择，因为它们通常会上涨。 然而，在熊市行情中，持有稳定币或做空某些币种可能更安全，因为它们可以避免资产价值缩水，甚至可以从下跌中获利。 密切关注市场动态，并根据市场变化调整币种选择策略至关重要。
- 审慎使用杠杆： 杠杆交易可以放大潜在利润，但也同样会放大潜在损失。 因此，在高杠杆交易中，选择合适的币种对于风险管理至关重要。 如果您选择以比特币作为保证金进行交易，那么比特币价格的任何波动都会直接影响您的账户净值和爆仓价格。 在高杠杆情况下，即使是小幅的价格波动也可能导致爆仓。 因此，在选择币种时，必须充分考虑其波动性，并设置合理的止损点，以控制风险。
- 精细化资金管理： 妥善的资金管理是成功交易的基石。 确保您充分了解不同币种的结算方式，包括结算频率、手续费和潜在的滑点。 根据您的风险承受能力和交易目标，制定合理的资金管理策略，包括确定每次交易的风险比例、设置止损止盈点以及分散投资组合。 精确计算保证金比例，并根据市场波动及时调整仓位，以避免因资金不足而导致爆仓。
Bitmex 的未来展望：
虽然 Bitmex 曾是加密货币衍生品交易领域的早期领导者，凭借其高杠杆和永续合约等创新产品，在市场上占据主导地位，但由于监管机构日益严格的审查、合规成本的增加以及包括币安、OKX等众多竞争对手的强势崛起，其市场份额近年来有所下降。Bitmex 在与美国商品期货交易委员会（CFTC）和美国司法部的诉讼中遭遇挫折，这也对其声誉和运营造成了一定的影响。
然而，Bitmex 仍然是一个在加密货币衍生品领域具有重要影响力的平台，并且可能会继续在未来的加密货币市场中发挥作用。该平台拥有经验丰富的交易者群体，并且不断致力于产品创新和技术升级。为了应对新的市场挑战，Bitmex 正在积极寻求业务转型和多元化发展，包括推出现货交易、staking 服务和新的衍生品合约，以吸引更广泛的用户群体。
随着加密货币市场的不断成熟和发展，监管环境也在不断变化，Bitmex 可能会继续调整其平台的功能和服务，并引入新的加密货币币种和更加多样化的衍生品合约类型，例如期权、预测市场等，以满足不同风险偏好投资者的需求。交易者需要密切关注加密货币市场的动态变化，包括监管政策、技术发展、市场情绪等，并根据实际情况灵活调整自己的交易策略，并充分了解平台提供的各项产品和服务的风险。Bitmex 也在积极寻求在合规框架下运营，并争取在更多的国家和地区获得监管许可，以便为全球用户提供更安全、可靠的加密货币交易服务。
交易者应注意的事项：
- 仔细阅读合约细则： 在进行任何加密货币合约交易之前，务必全面、深入地阅读并理解合约的所有条款和细则。特别要关注结算货币的类型，例如是比特币、USDT或其他稳定币；保证金要求，包括初始保证金和维持保证金比例；以及详细的风险提示，了解潜在损失的可能性和范围。
- 了解市场风险： 加密货币市场以其极高的波动性而闻名，价格可能在短时间内剧烈波动。交易者应充分认识到市场风险的存在，包括价格波动风险、流动性风险、监管风险等，并采取适当的风险管理措施，例如设置止损单、控制仓位大小等，以保护自己的资金。
- 使用适当的杠杆： 杠杆交易可以放大潜在收益，但也同样会放大潜在亏损。交易者应谨慎使用杠杆，根据自身的风险承受能力、交易经验和市场判断，合理选择杠杆倍数。高杠杆交易需要更严格的风险管理，避免因小幅市场波动而导致爆仓。
- 保持警惕： 加密货币市场相对新兴，存在许多欺诈、钓鱼和恶意攻击行为。交易者应时刻保持警惕，采取必要的安全措施保护自己的账户和资金安全。例如，使用强密码、启用双重身份验证（2FA）、避免点击不明链接、定期检查账户活动等。
- 持续学习： 加密货币市场技术发展迅速，市场规则和交易模式也在不断变化。交易者应保持持续学习的态度，关注行业动态、阅读专业分析报告、参与社区讨论，根据市场变化及时调整自己的交易策略，提升交易技能。
深入理解 Bitmex 等平台的运作机制至关重要，包括其默认币种的选择（例如比特币）以及各个合约的具体结算方式。不同的合约可能使用不同的币种进行结算，务必在交易前确认清楚。进行充分的研究和准备，谨慎操作，并始终将风险管理置于首位，是成功进行加密货币衍生品交易的基石。切记，没有万无一失的交易策略，合理的风险管理才是长期生存之道。