Coinbase 如何查看和理解市场深度图
在加密货币交易中，理解市场深度图（Order Book Depth Chart）是至关重要的。它能帮助交易者评估市场的买卖压力，预测价格走势，并做出更明智的交易决策。本文将以 Coinbase 平台为例，详细讲解如何查看和理解市场深度图。
什么是市场深度图？
市场深度图，亦称为订单簿深度图或简单地深度图，是对订单簿这一关键交易工具进行可视化呈现的有效方式。订单簿是一个电子记录系统，详细记录了市场上所有挂单买入（Bid，即买方愿意购买的价格和数量）和卖出（Ask，即卖方愿意出售的价格和数量）的详细信息。深度图通过将订单簿中的原始数据转换为直观的图表形式，使交易者能够迅速且有效地评估当前市场中的买卖力量对比和流动性状况。通过观察深度图，交易者可以识别潜在的价格支撑位和阻力位，从而辅助其交易决策。深度图不仅显示了特定价格水平上的订单数量，还反映了市场参与者的情绪和预期，是进行技术分析的重要工具之一。其横轴通常代表价格，纵轴则表示对应价格的订单数量，从而清晰展示了市场在不同价格水平上的买卖压力分布。
在 Coinbase 上找到市场深度图
Coinbase 提供针对不同用户群体的两种主要交易平台：Coinbase.com 和 Coinbase Pro。Coinbase.com 主要面向零售用户，提供简洁易用的交易界面。Coinbase Pro 则面向高级交易者，提供更强大的交易工具和更丰富的数据展示。
Coinbase.com 的市场深度图信息较为简化，通常只显示有限的买单和卖单信息，旨在方便用户快速了解市场价格。这种简化的深度图适合快速交易，但可能无法提供深入的市场分析所需的信息。
Coinbase Pro 提供的市场深度图信息则更为详细，包括更深层次的买单和卖单信息。用户可以通过 Coinbase Pro 的深度图观察不同价格水平的买卖盘数量，从而更准确地评估市场的供需状况。这种详细的深度图更适合进行深度分析，例如判断支撑位和阻力位，或者识别潜在的价格波动。
Coinbase Pro 还提供其他高级交易工具，如限价单、止损单等，以及更详细的交易数据，帮助高级交易者更好地进行交易决策。用户可以通过 Coinbase Pro 访问更丰富的市场深度数据，从而进行更复杂的交易策略。
Coinbase.com:
- 登录你的 Coinbase 账户。你需要有效的用户名和密码，如果启用了两步验证，还需要提供验证码。确保你的账户资金充足，以便进行交易。
- 选择你想交易的加密货币对，例如 BTC/USD。这个货币对代表用美元（USD）购买或出售比特币（BTC）。Coinbase.com 支持多种加密货币对，你可以根据你的需求选择。
- 在交易界面，你可以找到一个简化的订单簿。订单簿实时显示市场上买家和卖家挂出的订单。通常会显示最佳买入价（Bid Price）和最佳卖出价（Ask Price），以及相应的数量。最佳买入价是指当前市场上最高的买家愿意支付的价格，而最佳卖出价是当前市场上最低的卖家愿意接受的价格。Coinbase.com 的深度图通常以颜色区分买单和卖单，颜色深浅代表订单数量的大小，但信息的颗粒度相对较低，这意味着你可能无法看到更详细的订单分布情况。你需要密切关注订单簿的变化，以便做出明智的交易决策。
Coinbase Pro:
- 登录你的 Coinbase Pro 账户。Coinbase Pro 是 Coinbase 交易所提供的专业交易平台，专为经验丰富的交易者设计，提供更高级的交易工具和更低的费用。
- 选择你想交易的加密货币交易对，例如 BTC/USD。加密货币交易对代表了一种加密货币相对于另一种加密货币或法定货币的价格。 BTC/USD 表示比特币 (BTC) 相对于美元 (USD) 的价值。
- 在交易界面，你会看到一个包含订单簿和深度图的区域。订单簿实时显示买家和卖家的挂单情况，包括买入价格、买入数量、卖出价格和卖出数量。深度图通常位于订单簿的下方或侧边。Coinbase Pro 的深度图提供更精细的价格和数量信息，以图形化的方式展示了不同价格水平的买卖盘堆积情况，帮助交易者更清晰地了解市场流动性和潜在的价格支撑/阻力位。深度图的横轴代表价格，纵轴代表对应价格上的挂单数量。
如何阅读 Coinbase 市场深度图
Coinbase 市场深度图，也称为订单簿，是了解加密货币市场供需关系的关键工具。它通过可视化方式展示了特定资产在不同价格水平上的买入和卖出订单，帮助交易者评估市场情绪和潜在的价格波动。深度图通常由两条关键曲线构成：
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买方曲线（Bid Curve）：
通常以绿色或蓝色表示，代表市场上所有挂单买入的订单，也称为买单。该曲线展示了在不同价格上，买家愿意购买的加密货币数量。
- 价格轴（Y轴）： 表示买入价格，价格从当前市场价格向下方递减。
- 数量轴（X轴）： 表示在特定价格上挂单买入的总数量或总价值。
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卖方曲线（Ask Curve）：
通常以红色表示，代表市场上所有挂单卖出的订单，也称为卖单。该曲线展示了在不同价格上，卖家愿意出售的加密货币数量。
- 价格轴（Y轴）： 表示卖出价格，价格从当前市场价格向上方递增。
- 数量轴（X轴）： 表示在特定价格上挂单卖出的总数量或总价值。
理解坐标轴：订单簿深度图的关键
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X轴（横轴）：价格刻度
X轴是价格的直观展示，它从左向右延伸，代表着资产的价格区间。在加密货币的订单簿深度图中，X轴是理解市场供需关系的基础。左侧的价格代表买单（Bid）的价格，右侧的价格代表卖单（Ask）的价格。价格越往右，代表卖方要价越高，反之，越往左，代表买方愿意出的价格越低。价格的单位取决于交易对，例如BTC/USD中，单位通常是美元。
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Y轴（纵轴）：累积订单量/订单价值
Y轴反映了在特定价格水平或价格范围内累积的买单或卖单的数量。 CoinBase等交易所通常提供两种模式：订单数量模式和订单价值模式。在订单数量模式下，Y轴直接显示了挂单的数量，单位是对应的加密货币单位。在订单价值模式下，Y轴显示了挂单总价值，通常以计价货币（如美元）为单位。 Y轴的高度越高，意味着在该价格点或附近聚集的流动性越大。这表明该价格水平存在较强的支撑或阻力。例如，Y轴在某个价格点突然升高，可能意味着有一个大额买单或卖单挂在那里，从而对价格产生影响。
Y轴所代表的累积数量是 自最低价/最高价开始累加的 。也就是说，某个特定价格点对应的Y轴数值，代表了所有等于或优于（买单）/劣于（卖单）该价格的订单总和。
解读市场深度图的含义
市场深度图是加密货币交易中一个至关重要的工具，它以图形化的方式展示了特定资产在不同价格水平上的买单（买方深度）和卖单（卖方深度）的分布情况。阅读深度图的关键在于理解买卖力量的相对强弱，以及这些力量可能对价格波动产生的影响。通过分析深度图，交易者可以更准确地评估市场情绪、预测潜在的价格支撑和阻力位，并制定更有效的交易策略。
- 陡峭的曲线 vs. 平缓的曲线： 深度图中的曲线陡峭程度直接反映了特定价格附近的订单密度。陡峭的曲线意味着在某个价格附近聚集了大量的买单或卖单。如果买方曲线在某个价格附近非常陡峭，表明该价格附近存在强大的买入支撑，市场在该价位有较强的承接能力，价格下跌的概率相对较低。这种情况下，大量的买单可以有效阻止价格进一步下跌。相反，如果卖方曲线在某个价格附近非常陡峭，则表明该价格附近存在强大的卖出阻力，市场在该价位面临较大的抛售压力，价格上涨的概率相对较低。大量的卖单会限制价格的上涨空间。平缓的曲线则表示订单分布相对均匀，买卖双方的力量较为均衡，市场在该价位的波动性可能更大。
- “墙”（Walls）： 在市场深度图中，“墙”指的是在某个特定价格水平上存在数量极其庞大的买单或卖单。这些大额订单犹如一道屏障，对价格走势产生显著影响。例如，如果卖方曲线在某个价格附近突然变得非常陡峭，形成一个明显的“卖单墙”，那么这个价格很可能成为一个强大的阻力位。市场价格很难轻易突破这个阻力位，因为需要大量的买入力量才能消化掉这些巨额的卖单。交易者通常会将这些“卖单墙”视为潜在的抛售压力区域。同样，如果买方曲线在某个价格附近形成一个“买单墙”，那么这个价格很可能成为一个强大的支撑位。市场价格在该价位更有可能获得支撑，并可能反弹向上。交易者会将这些“买单墙”视为潜在的买入机会。
- 买卖力量对比： 通过对比买方曲线和卖方曲线的相对位置和形状，可以有效判断市场的整体情绪和潜在趋势。如果买方曲线整体高于卖方曲线，表明买方力量强于卖方力量，市场整体情绪偏向乐观，价格可能处于上涨趋势或即将上涨。这意味着市场上的买家更积极，愿意以更高的价格买入资产。反之，如果卖方曲线整体高于买方曲线，表明卖方力量强于买方力量，市场整体情绪偏向悲观，价格可能处于下跌趋势或即将下跌。这意味着市场上的卖家更积极，更愿意以更低的价格出售资产。更为细致的分析还需要考虑曲线的斜率、厚度以及订单的分布情况。
- 价差（Spread）： 深度图可以直观地展示买入价（Bid）和卖出价（Ask）之间的价差。买入价是买家愿意支付的最高价格，而卖出价是卖家愿意接受的最低价格。价差越小，意味着市场的流动性越好，买卖双方更容易达成交易，交易成本也相对较低。较小的价差通常出现在交易活跃、市场参与者众多的加密货币交易对中。相反，价差越大，意味着市场的流动性越差，买卖双方不容易达成交易，交易成本也相对较高。较大的价差通常出现在交易量较小、市场参与者较少的加密货币交易对中，或者是在市场波动剧烈时。
- 订单簿的动态变化： 密切关注订单簿和深度图的动态变化对于捕捉市场机会至关重要。订单簿的快速变化，例如大量订单的突然出现或消失，通常预示着市场情绪或潜在趋势的变化。例如，在某个阻力位附近，如果突然出现大量的卖单，可能意味着市场面临较大的抛售压力，价格可能难以突破该阻力位。相反，如果看到某个卖方“墙”突然消失，可能意味着市场上的卖压减弱，价格即将上涨。深度图的动态变化可以帮助交易者更好地把握交易时机，并及时调整交易策略。还可以关注订单的类型（例如，市价单和限价单）以及订单的成交速度，从而更全面地了解市场参与者的行为和意图。
使用深度图进行交易策略
理解市场深度图对于加密货币交易者至关重要，它可以帮助制定更有效的交易策略，并更好地把握市场动态。
- 支撑位和阻力位： 深度图通过可视化订单簿的买单和卖单分布情况，能有效地识别潜在的支撑位和阻力位。支撑位是买单集中区域，价格通常难以跌破；阻力位是卖单集中区域，价格通常难以突破。交易者可以在接近这些“墙”（指订单堆积的区域）附近设置买入或卖出订单，利用市场的自然反弹或回调，从而提高交易的成功率。 例如，在支撑位附近设置限价买单，等待价格回调至该位置时自动成交。
- 突破交易： 观察深度图中“墙”的变化，可以洞察市场情绪的转变。如果某一价位的“墙”被迅速突破，这可能意味着市场供需关系发生了重大变化，价格可能会朝着突破方向继续发展。交易者可以在突破时进行交易，抓住机会获取利润。突破交易需要快速反应和准确判断，建议结合其他技术指标进行验证。例如，当阻力位的卖单墙被大量买单吞噬时，价格向上突破的可能性增加，此时可以考虑做多。
- 流动性评估： 通过观察深度图中的买卖价差（Bid-Ask Spread）和订单簿的深度，可以评估市场的流动性。价差越小，订单簿深度越深，表明市场流动性越好。在流动性好的市场中进行交易，可以降低滑点（实际成交价格与预期价格的偏差）和交易成本，更容易以理想价格成交。流动性差的市场容易出现价格大幅波动，交易风险较高。
- 止损订单： 利用深度图中识别出的支撑位和阻力位，可以设置合理的止损订单。止损订单是指当价格达到预设的止损价位时，自动执行的平仓订单。将止损订单设置在支撑位下方或阻力位上方，可以有效控制单笔交易的潜在亏损，降低整体交易风险。合理的止损位设置需要根据市场波动率和个人风险承受能力进行调整。
注意事项
- 市场深度图（也称为订单簿）是交易决策的重要辅助工具，但切勿将其作为唯一的依据。专业的交易者会结合诸如移动平均线、相对强弱指数(RSI)、成交量等多种技术指标，以及宏观经济数据、行业新闻等市场信息，进行全方位的综合分析，以提高交易决策的准确性。
- 市场深度图动态地展示了当前市场上买单（买入限价单）和卖单（卖出限价单）的分布情况，反映了供需关系。然而，实际成交价格的波动并非完全由挂单决定，还会受到诸多外部因素的扰动，例如突发新闻事件、监管政策变化、社交媒体舆情、甚至大型交易机构的操纵行为等，这些因素可能导致价格瞬间偏离深度图所显示的预期。
- 不同加密货币交易所由于用户群体、交易量、手续费结构以及做市商策略的差异，其市场深度图的呈现形式和数据都可能存在显著差异。因此，在分析深度图时，务必根据所使用交易所的特定属性进行调整和解读，避免盲目套用其他平台的经验。例如，某些交易所可能存在虚假挂单（wash trading）的情况，需要仔细甄别。
- 大额交易（通常被称为“鲸鱼”交易）具有显著的市场影响力，其执行可能会在短时间内迅速消耗或填补市场深度图上的挂单，从而引发价格的剧烈波动。因此，交易者需要密切监控市场深度图的变化，尤其是在关键价格位附近，以便及时发现潜在的“鲸鱼”交易并调整交易策略。同时，也要警惕“冰山订单”等隐藏大额交易的策略，这些订单会将大额交易拆分成小额订单逐步执行，以避免引起市场注意。